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SYNTHÈSE DU MARCHÉ

1.1 Définition et présentation du marché

La gestion de patrimoine est un service de gestion de l'argent offert par les banques, les "pure players" et les compagnies d'assurance. Les professionnels de l'investissement investissent notamment cet argent dans un large éventail de titres (actions, obligations, assurance, art et vin, etc.) pour le compte de leurs clients. 

Dans cette étude particulière, relative à la France, nous analysons également les CGP (Conseillers en Gestion de Patrimoine), dont le champ d'action peut s'étendre au delà de celui de la gestion de patrimoine, mais dont l'activité principale reste le coeur de cette étude.

La gestion de patrimoine est un secteur dynamique dans lequel les clients sont de plus en plus actifs et font entendre leurs besoins et leurs préoccupations. En effet, les gestionnaires de patrimoine affirment que les services sur mesure sont une nécessité pour fidéliser les clients. En outre, depuis la crise financière de 2008, la réglementation pèse de plus en plus lourd sur ce secteur. 

Au niveau mondial, ce sont les Etats-Unis qui dominent le marché de la gestion de patrimoine ; cependant, l'UBS (Suisse) est considérée comme un acteur majeur du secteur. Le marché mondial a connu un taux de croissance annuel moyen de 6,6 % entre 2015 et 2019. Néanmoins, le marché connaît un repli en 2020 en raison de la crise du Covid-19. Le marché devrait retrouver le chemin de la croissance dès 2021. 

En France, les banques de détail (BNP, Société Générale, Crédit Agricole, etc.) sont en tête du secteur, mais les pure players ont également une position forte. Parallèlement, les FinTechs se développent, ce qui constitue un facteur de concurrence dans le domaine de la gestion de patrimoine. Le patrimoine financier des ménages français n'a cessé d'augmenter depuis 2010, pour atteindre 7 500 milliards d'euros en 2018, soit une hausse de 40 % depuis 2010. 

1.2 Le marché mondial est en croissance

En ****, le chiffre d'affaires du marché mondial de la gestion de patrimoine était estimé à ***,** milliards de dollars. Le marché a cru à un TCAC de *,*% entre **** et ****. Les perspectives de croissance sont bonnes pour le futur du marché : entre **** et ****, le marché devrait croître à un taux de croissance annuel moyen de ...

1.3 Un marché national porté par la hausse de l’épargne chez les ménages français

En ****, la France était le quatrième plus grand bénéficiaire de capitaux privés au monde. Les capitaux transfrontaliers s'élevaient à *,* milliard de dollars et les capitaux nationaux à *,* milliards de dollars. Les États-Unis, l'Allemagne et le Royaume-Uni dominent ce classement. Selon BNP Paribas, ** % (***) ont augmenté. 

Selon Les Echos, le ...

1.4 L'impact de la crise du Covid-19 sur l'investissement en France

En règle générale, l'activité de gestion de patrimoine n'a pas tendance à diminuer pendant les crises, mais plutôt à se recentrer.  C'est ce que confirme Yahoo! Finance, où l'on voit que pendant la crise du Covid-** en France, les volumes du CAC ** ont augmenté. Cela est dû à une plus ...

ANALYSE DE LA DEMANDE

2.1 Typologie de la demande

La gestion de patrimoine cible deux clientèles : les particuliers (***) et les entreprises. On peut profiler la clientèle de ces entreprises comme suit :

L’entrepreneur : les acteurs de la gestion de patrimoine en France se positionnent toujours plus sur le segment des entrepreneurs, alors que les cessions d’entreprises se ...

2.2 Le besoin de renouer la confiance entre le secteur et ses clients

Confiance en les CGPs France, septembre ****, en % Source: ****

En ****, les consommateurs français ont été interrogés sur la confiance qu'ils placent dans les services de gestion de patrimoine. Près de la moitié des Français font plutôt confiance aux CGP (***) ne leur fait pas vraiment confiance ou pas ...

2.3 Demande par type de service

La majorité des services proposés par les CGP sont liés au conseil en investissement (***) est également un axe important dans les revenus des CGP. 

Revenus du secteur de la gestion de patrimoine, par activité France, ****, en % Source: ****

Selon une enquête de l'IFOP, les principales raisons pour lesquelles les ...

2.4 La demande future fondée sur les critères ESG et l'essor de la digitalisation

Critères ESG

Au cours des dernières années, les critères ESG sont devenus un sujet central pour les investisseurs, en particulier en Europe. En effet, en Europe, les investissements des HNWI dans les actifs durables représentent entre **% et **% du total des investissements mondiaux (***). C'est de loin la ...

STRUCTURE DU MARCHÉ

3.1 Vision générale du paysage concurrentiel

Le marché de la gestion de patrimoine en France s’avère particulièrement fragmenté, car divisé entre de nombreux acteurs : courtiers, banquiers, assureurs, agents immobiliers, avocats, notaires, experts comptables, conseillers indépendants, entreprises d’investissement, administrateurs de biens, gérants de portefeuille, commissaires-priseurs, etc…

Il convient cependant de diviser ces ...

3.2 Analyse des CGP

  **** **** Revenus (***) * *** *** * *** *** Revenus moyens *** *** Revenus médians *** *** Source: AMF   Répartition des acteurs de CIF-CGP, par type France, ****, en % Source : AMF   La rentabilité des acteurs de la gestion de patrimoine en recul Confrontés à la défiance d’une partie significative de leur clientèle vis-à-vis de certaines classes de produits ...

3.3 Le poids de l'assurance-vie en France

Selon l'INSEE, l'épargne la plus courante en France est le livret A (***). En effet, l'assurance vie est la classe d'actifs la plus importante pour les investisseurs français, comme le montrent les deux graphiques suivants.

Revenus par type d'actifs France, ****, en % Source: ****

  Composition du patrimoine financier des ménages France, ...

3.4 L'intégration des Fintech

Numérique et nouvelles technologies : l’attrait des Fintechs

En matière de gestion de patrimoine, les fintechs se positionnent surtout sur le segment des services de gestion de finances personnelles (***) ou encore des robo-advisors, grâce aux progrès permis par le numérique. Au risque d’empiéter sur ...

3.5 Entretien avec Malcolm Vincent, directeur général d'Astoria Finance

Cantiane

Bonjour et bienvenue dans vue d'ensemble, le podcast qui vous propose de décrypter en ** minutes les enjeux d'un marché.  Je m'appelle Cantiane et je suis analyste chez Businesscoot, une start up spécialisée dans les études de marché. Pour l'épisode d'aujourd'hui, on va parler du marché de ...

ANALYSE DE L'OFFRE

4.1 Variété des prestations proposées

Le marché de la gestion de patrimoine recouvre un ensemble de prestations aussi variées que complémentaires :

Gestion financière : sélection des fonds et supports d’investissement dans le cadre d’une gestion sous mandat, gestion de fonds dédiés, élaboration de produits structurés, etc... ; Préparation ...

4.2 Frais applicables à l'activité de gestion de patrimoine

Source: ****

NB : les fourchettes de frais donnés ci-dessus sont applicables au marché suisse de BNP Paribas Wealth Management ; néanmoins, elles donnent un aperçu des frais pratiqués. 

4.3 Le futur de la gestion de patrimoine

Le secteur de la gestion de patrimoine évolue rapidement en fonction des besoins et de la demande des clients. Le secteur devient de plus en plus compétitif à mesure que la réglementation, la mondialisation des flux et les ruptures technologiques entrent en jeu.

Selon une étude de Deloitte, les dix ...

RÈGLEMENTATION

5.1 Un marché strictement régulé depuis la crise de 2008

Le marché de la gestion de patrimoine est un secteur fortement réglementé. Le secteur est notamment confronté à une réglementation accrue depuis la crise financière de ****-**** : les réglementations mondiales (***) ont créé un environnement plus restrictif pour les banques, les assureurs et les prestataires de services d'investissement, qui ...

5.2 La loi PACTE

La loi PACTE, qui a finalement été adoptée le ** avril **** par le gouvernement français, devrait avoir des impacts importants sur l'épargne, notamment avec la réforme du Plan d'Épargne en Action (***). [***]

Cette nouvelle réglementation et le passage au prélèvement à la source de l'impôt ...

POSITIONNEMENT DES ACTEURS

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Que contient cette étude de marché ?

  • Quels sont les chiffres sur la taille et la croissance du marché ?
  • Quels leviers tirent la croissance du marché et leur évolution ?
  • Quelles sont les dernières tendances sur ce marché ?
  • Quel est le positionnement des entreprises sur la chaine de valeur ?
  • Comment se différencient les entreprises du marché ?
  • Accédez à la cartographie des entreprises et à leurs profils.
  • Données issues de plusieurs dizaines de bases de données

  • Cette étude de marché est disponible en ligne et en pdf (30 p.)
  • Consultez un exemple
  • Une question sur cette étude : (+33) 9 70 46 55 00
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Analystes

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  • Presse
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