Le marché de la finance et de l'épargne islamique - France

La finance islamique, un marché qui adhère à la charia interdisant les intérêts et le financement des industries illicites, a connu une croissance robuste depuis la crise financière de 2008, évoluant rapidement avec une expansion annuelle de 10 à 12 % à partir de 2010 et un bond significatif à 17 % de croissance d'ici 2021. En 2020, malgré la pandémie de COVID-19, le secteur de la finance islamique a continué de croître, atteignant des actifs d'une valeur de 3633 milliards d'euros. Ce marché reste concentré dans les pays à majorité musulmane du Moyen-Orient et de l'Asie du Sud-Est, des pays comme l'Iran, l'Arabie saoudite et la Malaisie représentant 95 % des actifs mondiaux.

Même si la finance islamique s'est implantée en Europe, notamment au Royaume-Uni avec 5 banques islamiques agréées et d'autres pays comme le Luxembourg et l'Allemagne qui émettent des sukuks et accueillent des fonds de finance islamique, la France dispose d'un potentiel inexploité en raison de l'importance de sa population musulmane (8,8 % en 2017, qui devrait atteindre 12,7 % en 2050). Cependant, le développement de la France dans ce secteur se heurte à des obstacles liés à l'appréhension du public à l'égard de l'islam et à une compréhension limitée des principes de la finance islamique. Malgré ces défis, le marché de la finance islamique se différencie par un spectre de produits conformes à la Charia et a vu l'essor de fintechs spécialisées répondant à cette demande de niche alors que les banques traditionnelles ont eu du mal à s'implanter en France.

Le paysage contemporain de la finance islamique en France

La finance islamique, un secteur né à la fin des années 1950 et façonné par les principes de la charia, a connu une adoption généralisée, en particulier dans les régions où la population musulmane est importante. La finance islamique, qui s'enorgueillit du partage des risques, de l'interdiction de l'intérêt et de l'adhésion stricte à l'éthique financière, est devenue un marché à la trajectoire de croissance remarquable. Elle a été adoptée notamment au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 8 à 10 % jusqu'en 2026.

La France, en tant que pays européen comptant la plus grande population musulmane - estimée à 5,7 millions de personnes, soit environ 9 % de la population - présente un potentiel considérable pour le marché de la finance islamique. Cette population devrait atteindre près de 13 % d'ici le milieu du 21e siècle. Le penchant pour la finance islamique est particulièrement prononcé chez les jeunes musulmans, une population de plus en plus déterminée à aligner ses décisions financières sur sa foi. En outre, la demande de transparence et de justice sociale a augmenté au sein de la population française, parallèlement aux principes éthiques de la finance islamique. Plus de la moitié de la population française tient désormais compte de la durabilité dans ses considérations financières, les jeunes affichant une prédilection encore plus marquée pour les investissements socialement responsables.

Malgré ces conditions favorables, la finance islamique en France est confrontée à des défis sociétaux. Le spectre de l'islamophobie, alimenté en partie par la peur et la rhétorique politique, dissuade l'acceptation et la croissance de la finance islamique. Ainsi, même si de nombreux Français font la distinction entre l'islam en tant que religion et l'islamisme en tant qu'idéologie politique, les produits financiers qualifiés d'"islamiques" suscitent une certaine réticence La structure de la finance islamique diffère de celle de la finance conventionnelle, avec des instruments uniques tels que la Mourabaha, l'Ijara, l'Istisna, le Salam, la Moudaraba et la Mousharakah, qui remplacent les prêts traditionnels et les comptes rémunérés. La présence de conseils de la charia et le rôle de la banque en tant que propriétaire intermédiaire soulignent l'engagement en faveur de transactions conformes à la charia. La finance islamique reste dominante dans les pays majoritairement musulmans, avec des banques saoudiennes, telles que Al Rajhi et Al-Inma Bank, et d'autres banques du Moyen-Orient. Malgré les efforts des banques françaises, comme le Crédit Agricole et la Société Générale, pour proposer des produits financiers islamiques, le marché n'a pas encore réussi à s'implanter solidement en France.

Acteurs clés du paysage de la finance islamique

Alors que le secteur de la finance islamique continue de prospérer, plusieurs institutions pivots et plateformes fintech ont émergé, chacune contribuant de manière unique à la croissance de l'industrie et répondant à la demande de solutions financières conformes à la charia. Les entités décrites ci-dessous se distinguent comme des piliers de ce marché spécialisé, offrant une gamme de services et de produits qui s'alignent sur les principes de la finance islamique.

La Banque islamique de développement(BI sD) La Banque islamique de développement (BIsD) est à l'avant-garde du mouvement de la finance islamique. La BID soutient les projets de développement et le financement dans les pays et les communautés musulmanes, en respectant les principes de la charia dans ses structures de financement. Limitée aux pays membres de l'Organisation de la coopération islamique (OCI), la BIsD est devenue un phare de la finance islamique, avec des actifs d'exploitation de plus de 16 milliards de dollars et un capital souscrit substantiel de 70 milliards de dollars.

Les principales banques de la région MENA Les banques de la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (MENA) se sont imposées comme des centrales sur le marché de la finance islamique, tirant parti de leur expertise régionale et de leurs actifs substantiels pour dominer le secteur. Parmi les banques les plus importantes, on peut citer

• Al Rajhi Bank: Originaire d'Arabie Saoudite, Al Rajhi Bank s'impose avec des actifs substantiels et se distingue en tant que leader de la banque islamique.
• Dubai Islamic Bank: Acteur de premier plan basé aux Émirats arabes unis, la Dubai Islamic Bank offre un portefeuille complet de produits conformes à la charia.
• Kuwait Finance House: L'un des piliers du Koweït, Kuwait Finance House, s'est positionné comme un acteur important du secteur.
• Qatar Islamic Bank et Al-Inma Bank: Représentant respectivement le Qatar et l'Arabie saoudite, ces banques infusent le marché avec une variété de services bancaires conformes à la charia.
• Abu Dhabi Islamic Bank: Autre entité clé des Émirats arabes unis, cette banque étend ses services financiers islamiques au-delà des frontières régionales.
• Bank Al-Bilad et Bank Al-Jazira: Ces institutions saoudiennes renforcent le rôle de l'Arabie saoudite en tant que marché central de la finance islamique.
• Al Baraka Banking Group: Originaire de Bahreïn, ce groupe dispose d'un réseau qui facilite les transactions bancaires islamiques au-delà des frontières.

Les concurrents français et l'innovation Fintech

Malgré leurs efforts pour pénétrer le marché de la finance islamique, les banques françaises comme le Crédit Agricole, la Société Générale et BNP Paribas servent principalement les populations du Moyen-Orient et de l'Asie du Sud-Est, leurs opérations de finance islamique en France restant relativement marginales. Néanmoins, la France est également témoin de l'évolution de la fintech sur le marché de la finance islamique.

Informations

• Nombre de pages : 30 pages
• Format : Version digitale et PDF
• Dernière mise à jour : 22/02/2023

Sommaire et extraits

Liste des graphiques

• Marché mondial de la finance islamique
• Répartition des actifs mondiaux de la finance islamique
• Part de la population musulmane
• Pratique de la religion musulmane en France
• "Quelle place accordez-vous aux impacts environnementaux et sociaux dans vos placements ?"
• Place importante des enjeux environnementaux et sociaux par tranche d'âge
• Actes antireligieux en France
• Existe-t-il une différence claire entre Islam et islamisme ?
• Répartition des parts du secteur financier islamique
• Participation des pays membres de la BID
• Répartition des encours de crédits aux particuliers
• Répartition des fintechs charia-compatibles
• Indices S&P Global 1200 et S&P Global 1200 Shariah
• Nombre de fonds labellisés ISR et encours total