Contenu de l'étude:SYNTHÈSE DU MARCHÉ
1.1 Définition et Structure du marché
Les fonds de retournement, aussi appelés fonds de capital retournement, se font peu à peu une place dans le paysage économique français avec des reprises de grande ampleur comme Doux et Sephora.
Ces fonds investissent dans des entreprises en mauvaise santé, souvent acculées par des dettes trop importantes ou d’autres problèmes internes. Leur mission est ensuite de « retourner » la situation en restructurant les activités de la cible, en apportant des moyens financiers et humains.
Pendant longtemps le marché est resté relativement confidentiel. Il n’existe aujourd’hui qu’environ 200 fonds de retournement en France alors que le nombre de faillite avoisine les 50 000 chaque année.
De grands cabinets ont développé des activités de restructuring (KPMG, EY…) mais n’investissent pas directement dans les entreprises en difficulté. Ce rôle est dévolu à des fonds de Private Equity le plus souvent (Bridgepoint par exemple). Les plus important en France sont Impala, Butler et Arcole Industries.
L’environnement réglementaire reste très contraignant pour les fonds de retournement et favorise les employés avant tout. L’économie étant dans une phase d’expansion, le nombre de faillites diminue, mais les opportunités restent nombreuses pour les fonds grâce à leur petit nombre.
1.2 Le restructuring en Europe concerne des millions de travailleurs
Il existe en Europe de nombreux fonds de Private Equity, aussi connus sous le nom de fonds de capital investissement. Ces derniers disposent de fonds importants qui leur permettent d’investir dans le cadre de LBO (***) dans des entreprises qui se portent plus ou moins bien, ce sont des fonds de ...
1.3 L’industrie, secteur privilégié par les fonds de retournement
Depuis ****, ce sont **** cas de restructuring concernant plus de *** salariés qui ont été recensés par Eurofound en France. Dans le cadre de faillites, fermetures et de délocalisations, l’industrie est le secteur le plus concerné par les restructurations. Ce secteur est particulièrement touché par la concurrence des ...
ANALYSE DE LA DEMANDE
2.1 Les défaillances d’entreprises en France
La demande pour les fonds de retournement est représentée par la faiblesse des entreprises dans l’économie. Celle-ci peut être déterminée par deux indicateurs : le nombre de faillites et l’évolution de l’emploi en France.
Lors de la phase de ralentissement de la croissance économique, voire ...
2.2 Les cibles privilégiées des fonds de retournement
Les cibles des fonds de retournement partagent souvent un certain nombre de caractéristiques :
Un chiffre d’affaires de plusieurs dizaines de millions d’euros Un investissement de quelques dizaines de millions d’euros maximum
Dans les détails les valeurs choisies par les fonds de retournement varient selon la taille ...
2.3 L'impact de la pandémie sur le marché du retournement
La pandémie a eu un impact considérable sur le marché du retournement. La succession de confinements et de mesures de restriction laissait penser qu'on verrait un nombre record de faillites en **** et en ****. Des records ont bien été atteints, mais pas ceux attendus. De fait, en **** et ****, la France ...
STRUCTURE DU MARCHÉ
3.1 Le secteur du retournement est encore relativement confidentiel
Selon l’AFG (***) et les fonds de capital retournement. [***]
Source: ****
Les fonds de retournement français sont relativement peu nombreux : seulement ** dirigeants sont recensés par l’ARE (***) en tant qu’investisseurs. [***]
La concurrence n’est pas forcément féroce entre les acteurs du secteurs puisque chaque fonds choisi ses ...
3.2 Les acteurs du retournement
Le retournement d’entreprise reste un secteur particulièrement complexe puisqu’il demande une très bonne compréhension du droit et des compétences techniques pertinentes entre autres. L’ARE permet d’avoir une idée de l’ensemble des acteurs qui interviennent dans le cadre du retournement d’une ...
3.3 Les secteurs préférés du retournement
Comme expliqué dans la partie demande, les fonds de retournement visent avant tout les entreprises en difficulté, et ont donc des secteurs préférentiels. L'industrie manufacturière est le premier secteur ciblé, suivi de l'information/communication et du commerce de détail. A eux trois, ces secteurs représentent **% des ...
ANALYSE DE L'OFFRE
4.1 L’intervention des fonds de retournement
L’intervention des fonds de retournement se fait toujours par un apport en capital qui permet de prendre le contrôle de l’entreprise ou d’avoir, tout du moins, un pouvoir de décision. Cet apport permet aussi à l’entreprise de d’orienter sa stratégie et d’enclencher le ...
4.2 Modalités de sortie ou de désinvestissement
Lorsqu’un fonds d’investissement (***) souhaite récupérer les bénéfices de son investissement après plusieurs années, plusieurs modalités sont envisageables. [***]
L’introduction en bourse
La première consiste à introduire l’entreprise en bourse dans le cadre d’une IPO. Cela suppose cependant que les marchés ...
4.3 État actuel des différentes procédures collectives
Il existe plusieurs procédures collectives qui peuvent être envisagées par une entreprise qui fait face à des difficultés, certaines se font à l’amiable, d’autres sont collectives et ont recours à la voie judiciaire.
Source: ****
Les procédures amiables
Le recours à un mandat ad hoc ou à une conciliation permet à l’entreprise ...
4.4 Le digital est un enjeu clé pour le retournement
Les fonds de retournement en France peuvent aujourd’hui compter sur le digital afin de relancer la croissance interne (***) d’une entreprise. [***]
En effet, selon une étude du groupe Capgemini, l’usage par les entreprise des nouvelles technologies (***) leur permet d’être **% plus performantes que la moyenne de leur secteur et ...
RÈGLEMENTATION
5.1 Une réglementation particulièrement développée pour les entreprises en difficulté
Eurofound regroupe certaines règles qui s’appliquent lors de la restructuration d’une entreprise. Ces dernières sont généralement contraignantes et proviennent du code du travail. En effet, la priorité est donnée à l’emploi en France. Les plus importantes sont les suivantes :
La garantie des salaires en ...
5.2 Les conséquences de la loi PACTE et de la directive « restructuration et insolvabilité »
La loi PACTE, adoptée le ** avril ****, modifie légèrement les procédures dans le cadre du retournement.
Dans le cadre du redressement judiciaire, le débiteur peut proposer un ou plusieurs administrateurs judiciaire, ce qui lui permet de travailler en partenariat avec la même personne l’ayant accompagné ...
POSITIONNEMENT DES ACTEURS
6.1 Segmentation
* financements apportés par Alandia
- H.I.G. Europe
- H.I.G. Europe
- Butler Capital Partners
- FCDE
- Aryes
- Alandia Industries
Pour lire la suite, acheter l'étude complète
Que contient cette étude de marché ?
- Quels sont les chiffres sur la taille et la croissance du marché ?
- Quels leviers tirent la croissance du marché et leur évolution ?
- Quelles sont les dernières tendances sur ce marché ?
- Quel est le positionnement des entreprises sur la chaine de valeur ?
- Comment se différencient les entreprises du marché ?
- Accédez à la cartographie des entreprises et à leurs profils.
- Données issues de plusieurs dizaines de bases de données
Cette étude de marché est disponible en ligne et en pdf (30 p.)- Consultez un exemple en version pdf ou en version digitale
- Une question sur cette étude : (+33) 9 70 46 55 00
Disponibilité immédiate
Nos autres produits
Pack 5 études (-15%) - France
378 € HT
- 5 études au prix de 75,6€HT par étude à choisir parmi nos 800 titres sur le catalogue France pendant 12 mois
- Conservez -15% sur les études supplémentaires achetées
- Choisissez le remboursement des crédits non consommés au terme des 12 mois (durée du pack)
Consultez les conditions du pack et de remboursement des crédits non consommés.
Méthode
|
Data
|
|
Analystes
|
1 secteur analysé en 40 pages |
Méthode
|
|
Contrôle
|
|
|
Analystes
|
Data
|
|
Contrôle
|
Méthode
|
Avis (4)
Le marché des fonds de retournement - France
Publié le 14/03/2022 par Emmanuel Lemaux - Ministère des finances
Très utile pour avoir une vision panoramique du sujet. Différents angles d'attaque mis en relief.
Réponse de Businesscoot:
Merci Emmanuel pour votre avis :)
Le marché des fonds de retournement - France
Publié le 13/03/2022 par Julien Leaute Chartois - Vespa capital
Très bon panorama des acteurs du retournement Bonne synthèse des procédures amiables et collectives (process, chiffres)
Réponse de Businesscoot:
Merci Julien pour votre avis.
Le marché des fonds de retournement - France
Publié le 15/03/2022 par Francois Rojas - Time Sherpa
Les bonnes informations immédiatement utiles, hiérarchisées, rédaction concise & claire. en un mot : sérieux et pertinent.
Réponse de Businesscoot:
Merci François pour votre avis :)
Le marché des fonds de retournement - France
Publié le 11/03/2022 par Hadrien Duplaix - BD Assurances
Etude synthétique très intéressante, bien documentée et illustrée. Couplée au podcast La Niche, cela donne une bonne vision du secteur étudié.
Réponse de Businesscoot:
Merci beaucoup Hadrien pour votre avis! Nous sommes ravis de lire cela.
Cas et références clients
Derniers ajouts et mises à jour de l’étude (2)
Modification le
Mise à jour des données financières de l'entreprise Alandia Industries
Modification le
Ajout des informations de l'entreprise Alandia Industries