Synthèse

Le marché mondial de la finance ESG a connu une forte croissance ces dernières années, notamment en raison de l'urgence croissante de lutter contre le changement climatique et de l'intérêt marqué des investisseurs pour les actifs labellisés ESG. En 2020, les obligations ESG représentaient 10 % du total de la dette émise dans le monde, dépassant pour la première fois la barre des mille milliards de dollars. Les marchés européens et français jouent un rôle clé dans ce secteur, les actifs ESG de la France totalisant 4 820 milliards d'euros à la fin de 2021. L'Europe est également devenue la championne du monde des émissions d'obligations vertes, dont près de la moitié seront émises en euros à partir de 2020.

Le plan de relance vert de l'Union européenne à la suite de la crise de Covid donne un élan supplémentaire, visant à canaliser un montant estimé à 1 175 milliards d'euros vers l'action en faveur du climat. Les réglementations se renforcent, avec la taxonomie européenne et la SFDR qui visent à normaliser et à rendre plus rigoureux le reporting et la transparence en matière d'ESG. Du côté de la demande, 67 % des Français prennent en compte le développement durable lorsqu'ils font des choix financiers, la sécurité et la rentabilité restant toutefois les principales préoccupations en matière d'investissement.

Les émissions d'obligations ESG sont diversifiées, les entreprises étant en tête au troisième trimestre 2021, tandis que les banques de développement ont représenté 68% des émissions mondiales en 2021. Le marché connaît également une tendance à la consolidation parmi les fournisseurs de données et de services ESG, avec des acquisitions importantes telles que Sustainalytics par Morningstar.

Naviguer dans l'horizon de l'investissement durable en France : Tendances et dynamique

En France, le marché de la finance ESG témoigne d'un intérêt dynamique et croissant pour l'investissement durable, alimenté par une forte compréhension des impératifs environnementaux, sociaux et de gouvernance chez les consommateurs et une volonté d'aligner les choix financiers sur les objectifs de durabilité. Une grande partie des investisseurs français, environ les deux tiers, sont conscients du développement durable et le considèrent comme essentiel dans leurs décisions financières.

Cette prise de conscience se traduit par le fait que plus de la moitié des investisseurs français alignent de manière intermittente leur épargne et leurs investissements sur les critères ESG, soulignant ainsi l'importance croissante de l'investissement responsable. Le marché français de l'ESG est dynamique et occupe une position dominante en Europe, gérant 36% des fonds ESG européens. Ce résultat est d'autant plus remarquable que la France ne représente que 16 % du total des actifs gérés en Europe. En outre, les fonds d'investissement français ayant des objectifs de développement durable représentent plus de la moitié du paysage, ce qui témoigne d'un engagement solide en faveur des principes ESG.

Malgré l'élan palpable en faveur de l'investissement ESG, les critères d'investissement traditionnels tels que la sécurité des produits et la rentabilité continuent de régner en maître parmi les investisseurs français, seuls 7 % d'entre eux accordant la priorité aux critères ISR dans leurs décisions d'investissement. Pourtant, les investissements durables continuent de pénétrer les produits financiers courants. Depuis 2020, les contrats d'assurance-vie en France comprennent au moins un fonds ISR, et les investissements durables sont de plus en plus courants dans les plans d'épargne salariale, les fonds de pension et même les fonds immobiliers.

Sur le plan réglementaire, l'Union européenne et la France ont été proactives dans la mise en place d'un cadre législatif solide pour améliorer la transparence et la responsabilité en matière de reporting ESG. En particulier, le règlement européen SFDR, ainsi que l'article 29 de la loi française sur l'énergie et le climat, rendent obligatoire la divulgation de l'intégration des critères ESG dans les processus de prise de décision financière. Les réglementations européennes sont en constante évolution, la Taxonomie européenne fournissant une classification standardisée des activités durables, et des outils tels que le Règlement sur les critères climatiques de l'UE, façonnant l'écosystème de l'investissement durable.

Le paysage de la finance ESG en France est également caractérisé par la présence de divers produits financiers ESG, avec environ 900 produits d'épargne portant des labels français importants tels que ISR, Greenfin et Finansol. La France est sur le point de jouer un rôle de premier plan dans l'élaboration de la politique européenne d'investissement durable, la Commission européenne se concentrant sur l'harmonisation des offres ESG à travers le continent.

En résumé, le marché français de la finance ESG est le témoin d'une forte demande d'options d'investissement durable, reflétant une tendance mondiale plus large. Les réglementations continuent de favoriser la transparence et d'encourager l'investissement dans les industries éco-alignées.

Les acteurs clés qui façonnent l'écosystème mondial de la finance ESG

Alors que la demande de produits et services financiers ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) continue de croître dans le monde entier, un large éventail d'entreprises ont consolidé leur position en tant qu'acteurs influents du marché. Examinons quelques-unes des principales entreprises qui ont contribué à façonner l'écosystème de la finance ESG.

Agences de notation - Standard & Poor's (S&P), Moody's et Fitch restent des acteurs essentiels de l'intégration des facteurs ESG dans les notations de crédit, offrant aux investisseurs un aperçu de l'impact de leurs décisions financières sur le plan de la durabilité et de l'éthique.

Agence de notation extra-financière - Vigeo Eiris, une filiale de Moody's, est spécialisée dans l'évaluation et la recherche d'entreprises et d'organisations en ce qui concerne leurs pratiques et leurs performances sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance.

Fournisseurs d'indices - Bloomberg, Thomson Reuters et MSCI fournissent des indices qui permettent aux investisseurs de suivre la performance de titres répondant à des critères ESG spécifiques. Ces indices constituent l'épine dorsale de nombreux fonds d'investissement et ETF axés sur l'ESG.

Spécialistes du risque climatique - Carbon Delta, une filiale de MSCI, est connue pour son expertise en matière d'analyse climatique, fournissant aux gestionnaires d'actifs et aux investisseurs des outils d'évaluation des risques spécifiquement conçus pour évaluer les risques liés au climat dans leurs portefeuilles d'investissement.

Gestionnaires d'actifs - BlackRock et Amundi sont deux des plus grandes sociétés de gestion d'actifs fortement impliquées dans l'investissement ESG. Elles proposent un large éventail de fonds et de services ESG, permettant aux investisseurs d'intégrer des stratégies durables dans leurs portefeuilles.

Les grands émetteurs d'obligations vertes dans le secteur de l'énergie - Enel, Iberdrola et Engie représentent l'engagement du secteur de l'énergie en faveur de la durabilité par l'émission d'importants volumes d'obligations vertes, sociales et de durabilité (ESG).

Ces obligations financent des projets ayant un impact environnemental et social positif et contribuent à la transition des entreprises vers les sources d'énergie renouvelables. Avec ces entités centrales, le marché du financement ESG dispose d'une structure solide, soutenue par une pléthore de services allant de la notation ESG à l'émission d'obligations vertes. Ces entreprises ne se contentent pas de faciliter les investissements conformes aux critères ESG, elles contribuent également à la transition mondiale vers des pratiques commerciales et des systèmes économiques plus durables. Comme les cadres réglementaires et les préférences des investisseurs favorisent de plus en plus ces pratiques, ces acteurs sont susceptibles de connaître une croissance et une importance accrues sur les marchés financiers mondiaux.

Le marché de la finance ESG - France

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Détail du contenu

Informations

Nombre de pages : 30 pages
Format : Version digitale et PDF
Dernière mise à jour : 19/07/2022

Détail des mises à jour

Sommaire et extraits

1 Synthèse du marché

1.1 Définition et présentation

La finance ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) devient de plus en plus incontournable au fil des ans, alors que les alertes du Giec enjoignant à réduire massivement les émissions de gaz à effet de serre pour contenir le réchauffement de la planète sous la barre des 1,5°C se font toujours plus pressantes.

Par ailleurs, l’engouement des investisseurs pour les actifs estampillés ESG ne faiblit pas, alors que l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) a produit un rapport en 2022 mettant en valeur la surperformance des fonds ESG, en particulier ceux dont les exigences sont les plus fortes :

La valeur des fonds à impact a cru de 4% sur la décennie 2010-2020 ;
Les autres stratégies ESG ont vu la valeur de leurs actifs augmenter de 2% ;
Les stratégies se contentant d’exclure certains secteurs ont connu une croissance de 1,7%.

Le marché de la finance ESG est encadré par un ensemble de normes, proposées par des associations internationales ou bien par des institutions étatiques. Ces réglementations sont encore peu contraignantes à l’heure actuelle, mais devraient se renforcer avec la mise en œuvre progressive de la Taxonomie européenne, et l’élan qu’elle provoque pour les acteurs financiers du monde entier.

Cette nouvelle tendance des marchés financiers est synonyme de nouvelles opportunités pour un certain nombre d’acteurs, qui devront déployer une variété de nouvelles activités :

Les gestions des risques ESG, dont s’emparent déjà les acteurs du conseil ;
Le reporting ESG, auxquelles les entreprises européennes devront progressivement se soumettre ;
L’émission d’obligations vertes, qui deviendra de plus en plus contraignant et qui sera un enjeu central pour les banques.

2 Analyse de la demande

3 Structure du marché

4 Analyse de l'offre

5 Règlementation

6 Positionnement des acteurs

Liste des graphiques

Évolution du capital mobilisé sur le marché de la finance durable
Évaluation de la place de la finance durable en France
Encours des fonds sous gestion par label ESG
Part des émissions mondiales d'obligations vertes émises en euros
Obligations ESG en circulation par thème
Émetteurs de bons verts par type d'acteurs
Émissions d'obligations durables par type d'acteurs
Quelle importance accordez-vous aux enjeux de développement durable ?
Prenez-vous en compte ces enjeux dans vos choix d'épargne et de placement ?
Pensez-vous que les établissements financiers doivent prendre en compte les enjeux ESG... ?
Quel est votre principal critère pour choisir un placement financier ?
Profil des détenteurs de placements ESG
Produits financiers ESG et encours par label

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Dernières actualités

Engie lance production de biométhane néerlandais - 16/04/2024

**Objectif d'Engie pour 2030**: atteindre une capacité de production de biométhane de 10 TWh.

**Capacité actuelle de production d'Engie**: plus de 1 TWh

**Capacité des nouvelles unités aux Pays-Bas**:- **Hardenberg**: 90 GWh, avec possibilité d'extension à 140 GWh. - **Alkmaar**: 47 GWh, avec potentiel de doubler sa capacité.

**Investissement d'Engie d'ici à 2030**: 3 milliards d'euros dans le biogaz

**Prix du biométhane**: - Aux Pays-Bas: entre 90 et 105 euros le MWh. - En France: autour de 110 euros le MWh.
**Répartition de la capacité d'Engie par pays**: - Pays-Bas: 137 GWh. - Royaume-Uni: 217 GWh. - France: environ 0,7 TWh.

Engie New Ventures mise sur Upstream Tech, start-up spécialiste de la gestion de l'eau - 16/12/2023

Date de création d'ENGIE New Ventures (ENV) : 2014
Montant total des investissements réalisés par ENV : Plus de 250 millions d'euros
Domaines d'investissement d'ENV à partir de 2020 : Biogaz, hydrogène, énergies renouvelables et décarbonation
Date de création d'Upstream Tech : 2016
Siège d'Upstream Tech : Massachusetts, USA
Nombre d'employés d'Upstream Tech : Une trentaine de salariés
Puissance du parc hydroélectrique d'ENGIE dans le monde : 18 gigawatts, équivalent à 18 réacteurs nucléaires.

Installer 11.000 bornes de recharge en France en deux ans - 18/06/2023

Marque de mobilité électrique Engie Vianeo
12 000 points de charge électrique prévus en France d'ici 2025
1 000 points de charge déjà déployés
800 de charge rapide et ultrarapide sur les réseaux autoroutiers APRR, SANEF, Vinci Autoroutes, et stations autoroutières ESSO (Certas Energy France)
Présence dans 35 parkings Indigo de 20 villes, Eurométropole de Strasbourg, Communauté d'Agglomération d'Epinal, Métropole Aix-Marseille-Provence, parkings d'hôtels B & B Hotels et sites Norauto
4 500 points de charge prévus en charge rapide et ultrarapide (moins de 20 minutes de recharge)
Électricité d'origine renouvelable (hydraulique, éolien et solaire)
Objectif national français de 400 000 bornes de recharge d'ici 2030

Agences de notation financière : S&P, Moody's et Fitch - 31/05/2023

S & P, Moody's, et Fitch dominent le marché de la notation financière des entreprises et des États

Amundi accuse une décollecte de 11 milliards d'euros au premier trimestre - 03/05/2023

Encours sous gestion au 31 mars : 1.934 milliards d'euros.
Encours en Asie : 371 milliards d'euros.
Décollecte de la joint-venture avec Agricultural Bank of China : 5 milliards d'euros.

Bloomberg face aux GAFAM : l'Atout d'avoir son propre ChatGPT. - 07/04/2023

Type de ChatGPT développé par Bloomberg : BloombergGPT, basé sur le modèle BLOOM.
Objectifs de BloombergGPT : Analyse de sentiment, catégorisation des contenus, interaction naturelle avec le moteur de recherche, écriture automatique de titres.
Taille de l'algorithme BloombergGPT : 50 milliards de paramètres
Taille de l'algorithme ChatGPT : 175 milliards de paramètres (dans sa version précédente)
Nombre de documents ayant servi à entraîner BloombergGPT : Environ 2,3 milliards de documents
Avantage de BloombergGPT : Base de données hyper spécialisée, contrairement à d'autres modèles généralistes.

Entreprises citées dans cette étude

Cette étude contient un panorama complet des entreprises du marché avec les derniers chiffres et actualités de chaque entreprise :

Engie

Blackrock

S&P

Moody's

Fitch Ratings

Bloomberg

Amundi

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