Der markt für turnaround fonds - Frankreich

Der Sanierungsmarkt, der in Zeiten wirtschaftlicher Herausforderungen besonders wichtig ist, hat durch die COVID-19-Pandemie eine deutliche Veränderung erfahren. Trotz der Erwartung eines Anstiegs der Insolvenzen verzeichnete Frankreich einen Rekordtiefstand bei den Unternehmensinsolvenzen: nur 31.000 Insolvenzen im Jahr 2020 gegenüber über 50.000 im Jahr 2019. Dieser ungewöhnliche Trend ist auf die umfangreichen staatlichen Hilfen für Unternehmen in der Krise zurückzuführen. Die Turnaround-Branche ist nach wie vor eine relative Nische, die von einer Handvoll großer Akteure wie H.I.G Europe, Butler Capital Partners und kleineren Fonds wie Alandia, die 87 Millionen Euro verwalten, geprägt ist. Das verarbeitende Gewerbe bleibt neben dem Informations-/Kommunikationssektor und dem Einzelhandel der vorherrschende Schwerpunkt, auf den zwischen 2016 und 2021 65 % der Turnaround-Aktivitäten entfallen, vor allem aufgrund der arbeitsintensiven Natur und der Herausforderungen bei der Anpassung an die digitale Transformation. Expansionsbedingte Turnarounds machen 55 % der Interventionen aus, während interne Umstrukturierungen und Insolvenzen mit 30 % bzw. 10 % folgen. Während die Branche Vorsicht walten lässt, zeichnet der unerwartete Rückgang der Unternehmensinsolvenzen ein untypisches Bild des Marktes, da viele Unternehmen vorübergehend durch pandemiebedingte finanzielle Unterstützung geschützt sind...### Trends auf dem französischen Turnaround-Markt inmitten der Pandemie Der französische Turnaround-Markt befindet sich in einer einzigartigen Phase, die insbesondere durch die jüngste weltweite Pandemie beeinflusst wurde. Während die Nachfrage nach Turnaround-Fonds traditionell mit dem wirtschaftlichen Abschwung und der Zunahme von Unternehmensinsolvenzen korreliert, ist der erwartete Anstieg der Unternehmensinsolvenzen in den Jahren 2020 und 2021 aufgrund erheblicher staatlicher Interventionen ausgeblieben. Anstatt den Jahresdurchschnitt von 50.000 Insolvenzen zu übertreffen, wie es 2019 der Fall war, sanken die Zahlen 2020 auf nur etwa 30.000. Diese unerwartete Verschiebung war eine direkte Folge der umfangreichen finanziellen Unterstützung der Regierung für Unternehmen, die mit der COVID-19-Krise zu kämpfen hatten. In diesem Zeitraum war die Zahl der Unternehmensinsolvenzen in Frankreich in den letzten drei Jahrzehnten am niedrigsten, was auf einen umgekehrten Zusammenhang zwischen staatlichen Beihilfen und der Notwendigkeit von Sanierungsmaßnahmen hinweist. Konkret könnte die Nachfrage nach Sanierungsfonds ohne die staatliche Unterstützung hoch gewesen sein. Die Sektoren Bau, Handel, Reparatur und Automobil wurden besonders hervorgehoben, da sie eine große Anzahl von Unternehmen aufweisen, die potenziell übernommen werden könnten, was auf eine latente Nachfrage in diesen Bereichen hinweist. Die Sättigung der Unternehmensschwierigkeiten spiegelte sich jedoch nicht in den Unternehmensausfällen aufgrund der staatlichen Rettungsmaßnahmen während der Pandemie wider. Andererseits wirft dieses Szenario die Frage nach der potenziellen künftigen Nachfrage nach Turnaround-Fonds auf, da davon auszugehen ist, dass nach dem Wegfall der staatlichen Hilfen ein Zustrom von Unternehmen in Not auf den Markt kommen könnte. Der Markt wurde weitgehend von den ungewöhnlichen Umständen der Pandemie geprägt, und angesichts von mehr als 600.000 Insolvenzen zwischen 2010 und August 2021 könnte es einen latenten Pool von Unternehmen mit behebbaren Schwierigkeiten geben, die darauf warten, von Turnaround-Fonds angesprochen zu werden. Insgesamt wurde die Markttemperatur durch die Initiativen der französischen Regierung erheblich abgekühlt, aber in der Phase nach der Pandemie könnte es durchaus zu einer Wiederbelebung der Aktivitäten im Turnaround-Sektor kommen, wenn die staatlichen Unterstützungsprogramme zurückgefahren werden... ### Key Players in the French Turnaround Fund Landscape Der französische Markt für Turnaround-Fonds ist zwar im Vergleich zu traditionelleren Investitionssektoren immer noch ein Nischenmarkt, doch gibt es mehrere bemerkenswerte Akteure, die das wirtschaftliche Umfeld nachhaltig beeinflusst haben. Diese Unternehmen haben sich spezialisierte Nischen geschaffen und ihr Können bei der Sanierung von in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen unter Beweis gestellt. Wie der Text zeigt, sind diese Fonds nicht nur entscheidende Teilnehmer an der Comeback-Story eines Unternehmens, sondern dienen auch als Sinnbild für Widerstandsfähigkeit und strategischen Weitblick. Im Folgenden werden die wichtigsten Akteure vorgestellt, die auf dem Turnaround-Markt Aufmerksamkeit erregt haben: #### Impala Impala hat sich in der französischen Turnaround-Fonds-Landschaft einen ausgezeichneten Ruf erworben, wenn es darum geht, in Unternehmen einzugreifen, die sich in einer schwierigen Situation befinden. Ihre strategischen Interventionen zielen nicht nur auf eine finanzielle Wiederbelebung ab, sondern auch auf die Einleitung von Betriebs- und Managementreformen, die die Voraussetzungen für langfristiges Wachstum und Stabilität schaffen. #### Butler Partners Butler Capital Partners ist in der Turnaround-Branche bekannt und bringt eine Fülle von Fachwissen und Ressourcen mit. Ihr Fokus auf französische Unternehmen zwischen dem mittleren und dem großen Markt zeigt ihr Engagement für die Unterstützung einheimischer Unternehmen und die Stärkung der wirtschaftlichen Robustheit des Landes. Sie sind darauf spezialisiert, Unternehmen, die durch interne und externe Probleme belastet sind, zu transformieren und innovative Lösungen anzuwenden, um einen nachhaltigen Erfolg zu erzielen. #### Arcole Industries Arcole Industries ist ein Turnaround-Fonds, der sich auf Unternehmen spezialisiert hat, die vor großen Herausforderungen stehen. Ihr Ansatz zeichnet sich durch eine praktische Strategie aus, die eine Phase der Umstrukturierung einleitet, die darauf abzielt, den Unternehmen, die sie unterstützen, neues Leben einzuhauchen. #### FCDE (Fonds de Consolidation et de Développement des Entreprises) Der FCDE investiert in kleine und mittlere Unternehmen, die sich am Rande des Abgrunds befinden, aber ein Potenzial für Sanierung und Wachstum aufweisen. Sie spielen eine zentrale Rolle bei der Stärkung von Nischen- oder aufstrebenden Marktsegmenten und tragen so zur Diversifizierung und Dynamik der französischen Wirtschaft bei. #### Alandia Obwohl Alandia von der Größe her ein eher bescheidener Akteur ist, wird das Engagement von Alandia im Bereich der Turnaround-Finanzierung durch die Tiefe des Engagements unterstrichen. Die Zielunternehmen werden oft zu Fallbeispielen für dramatische Transformationen, was die Fähigkeit von Alandia unterstreicht, Veränderungen herbeizuführen und einen bemerkenswerten Turnaround zu bewirken. #### Aryes Aryes hat sich auf die Unterstützung von B2B-Unternehmen spezialisiert, insbesondere auf solche, die im Industrie- oder Dienstleistungssektor angesiedelt sind. Die Auswahl der Zielunternehmen unterstreicht die Vorliebe für Unternehmen, die einen Beitrag zum Rückgrat der Wirtschaft leisten, und verdeutlicht die Überzeugung, dass durch Turnaround-Strategien grundlegende wirtschaftliche Säulen gefestigt werden können. #### Platina Equity Solutions Platina Equity Solutions verfolgt einen sektorspezifischen Ansatz,

Inforamtion

• Number of pages : 30 pages
• Format : Digital and PDF versions
• Last update : 12/01/2022

Summary and extracts

List of charts

• Number of cases of job cuts or creations (over 100) during company restructuring operations
• Number of turnarounds in Europe
• Number of insolvencies by company size
• Total business failures over 12 months
• Breakdown of capital raised by private equity type
• How an LBO works: the fund repays the borrowed debt using the company's cash flow
• Number of LBOs announced for French companies
• Amounts raised
• Breakdown of safeguard procedures by number of employees
• Growth in the number of collective safeguard procedures
• Trend in the number of receivership proceedings
• Change in the number of receivership proceedings
• Number of jobs threatened by insolvency proceedings
• Breakdown of receivership proceedings by number of employees
• Liquidation rate of companies benefiting from a continuation plan underwritten in 2012
• Percentage of companies with high digital intensity, by sector
• Average proportion of customer interactions that are digital
• Do you expect the European Restructuring and Insolvency Directive to have a significant impact on the turnaround industry?
• Number of turnarounds by business sector
• Turnaround operations by type
• Cumulative number of business bankruptcies over one year
• Fall in the number of receiverships by business sector
• Trends in volume and value of EMPs granted
• Breakdown in volume and value of EMPs granted, by type of company
• Number of job losses (over 100) during corporate restructuring
• Funds under management of some turnaround funds
• Number of cases of job creation (over 100) during company restructurings