O mercado de gestão de carteiras - Brasil

1.1 Apresentação e definição do mercado

A gestão de ativos refere-se ao conjunto de atividades que giram em torno do investimento de fundos em nome de clientes com portfólios contendo diferentes tipos de ativos (por exemplo, financeiro, imobiliário, terrenos, obras de arte) com o objetivo de optimizar a rentabilidade do investimento, limitando simultaneamente o risco. Os produtos típicos oferecidos pelas empresas de consultoria de gestão de ativos são produtos de poupança, seguros de vida e produtos de investimento (carteiras de ações, títulos, câmbio e commodities).

Neste contexto, a gestão de ativos está estruturada em torno de 3 atividades principais:

• Criação de um balanço patrimonial de ativos: situação profissional, económica e familiar;
• A implementação de um projeto de investimento: aversão ao risco, objetivos em termos de retorno, etc...;
• A gestão e investimento do capital: de acordo com critérios predefinidos de rentabilidade, risco, transmissão, fluxos financeiros, etc.

A gestão da riqueza é frequentemente uma actividade de grandes grupos bancários, principalmente de bancas de retalho (Itaú, Bradesco, BB, etc.) ou de bancas de investimento (BTG, BBA, XP, etc.), ou ainda grupos de seguradores. Empresas de consultoria independentes, que já estavam presentes no passado, registaram recentemente um forte crescimento graças às tecnologias digitais, sobretudo com a chegada das "novas" tecnologias "Robo-advisors" no mercado.

Nos últimos anos, o Brasil não prosperou como na primeira década do milénio. Em outras palavras, não se registou um aumento substancial da riqueza global da população. [IBGE] No entanto, com base nos ativos financeiros líquidos per capita (6.317 euros), o país surge no 39.º lugar da lista dos países mais ricos do mundo em 2018, com um total de 1.9 triliões de euros. [Allianz] 

Além disso, com a democratização da internet, foram criadas muitas oportunidades para novos players, com serviços de gestão de ativos mais baratos e simples. Alguns deles focam-se em clientes com pequenas quantidades de recursos, oferecendo uma solução digital completa com taxas substancialmente mais baixas (por exemplo  Fiduc, Guide, Gfai, LifeFP). Estes recém-chegados estão a trazer uma nova dinâmica ao mercado, transformando o sector com a digitalização dos seus serviços e produtos, o que reduz os seus custos e, por sua vez, as suas taxas.