der Vermögensverwaltungsmarkt | Vereinigtes Königreich

1.1 Definition und Umfang der Studie

Die Vermögensverwaltung ist das Herzstück der britischen Finanzdienstleistungsbranche, und dieser Markt repräsentiert 2018 fast 3,1 Billionen Pfund, davon 1,6 Billionen Pfund an investierbaren liquiden persönlichen Geldern und 1,5 Billionen Pfund an leistungsorientierten Pensionsvermögen. Es ist das grösste Asset-Management-Center in Europa und das zweitgrösste der Welt nach den Vereinigten Staaten. Dieses Wachstum erklärt sich daraus, dass die Zahl und der Reichtum der wohlhabenden Menschen im Vereinigten Königreich in den letzten Jahren stetig zugenommen hat. Die Aufwertung der Immobilienpreise, die niedrigen Schuldenquoten und eine günstige Wirtschaft haben alle zur Schaffung und Aufwertung des Vermögens beigetragen. Der Sektor verändert und entwickelt sich jedoch, bedroht durch die Risiken von Brexit.

Zur Erinnerung: Die Tätigkeit des Vermögensverwalters ist in drei Phasen unterteilt. Der erste Schritt ist die Bewertung des Vermögens der Person, die die Verwaltung ihres Vermögens auslagern möchte, anhand einer Bilanz. Im nächsten Schritt gilt es, das Profil der Person zu ermitteln, die ihr Vermögen anvertraut, insbesondere ihre Risikoaversion, ihre Gewinnerwartungen, d.h. die gewünschte Rentabilität und die kurz- und langfristigen Ziele. Schließlich geht es darum, dieses Kapital entsprechend dem Profil des Vermögens und der Person zu verwalten und zu investieren. Folgende Kriterien müssen dann optimiert werden: Rentabilität, Risiko oder Vermögensübertragung.

Die Vermögensverwaltung ist im Vereinigten Königreich sehr dynamisch und profitiert von vielen technischen und steuerlichen Fortschritten. Die umfassende Rentenreform im Vereinigten Königreich im Jahr 2015 ermöglicht es den Menschen erstmals, ihre Altersvorsorge zu übernehmen, was für viele Menschen einen neuen Finanzberatungsbedarf schafft. Traditionelle Vermögensverwalter haben jedoch Schwierigkeiten, diese Kunden zu gewinnen, die sich viel mehr um die Kosten der Provisionen sorgen. Britische Vermögensverwalter haben es daher schwer, die Zahl ihrer Kunden zu erhöhen, trotz der wachsenden Nachfrage nach Finanzberatung durch Privatanleger, die sich stattdessen auf Akquisitionen und Partnerschaften für Wachstum konzentrieren. Darüber hinaus bleibt die Regulierung mit der Umsetzung von MiFID II und GDPR und den hohen Compliance-Kosten ein großes Anliegen der britischen Finanzberater. Darüber hinaus gewinnt die Präsenz von Roboterberatern in der Vermögensverwaltungsbranche in Großbritannien zunehmend an Bedeutung und beteiligt sich an der eingehenden Überprüfung der Geschäftsmodelle der Branche.

Das Geschäftsmodell befindet sich daher im Zuge der Digitalisierung der Branche im Umbruch und aufgrund eines weiteren wichtigen Phänomens, der Senkung der Kosten für Produkte und Beratung, die weiter sinken wird. Schließlich besteht eine wachsende Nachfrage nach Zugang zu nachhaltigen und verantwortungsbewussten Anlagen, die dazu beitragen würden, das Anlagemodell teilweise neu zu gestalten.