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Résumé de l'affaire Orpéa Leader mondial du domaine des Ehpad, Orpéa a été sérieusement bousculée par la publication du livre "Les Fossoyeurs". Dans ce livre,…
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Leader mondial du domaine des Ehpad, Orpéa a été sérieusement bousculée par la publication du livre "Les Fossoyeurs". Dans ce livre, résultat d'une investigation de trois ans, le journaliste Victor Castanet dresse un tableau inquiétant des pratiques du groupe. Selon le journaliste, des pratiques telles que le rationnement de repas, de matériel médical et un manque chronique de personnel étaient organisés par l'entreprise dans l'objectif de maximiser les marges. La publication du livre a mené au limogeage du directeur général du groupe Yves le Masne, ainsi qu'à l'ouverture d'une enquête par le ministère chargé de l'Autonomie.
L'enquête a pour objectif de déterminer si les problèmes détaillés dans le livre de Victor Castanet sont des dysfonctionnements ponctuels ou s'il s'agit de symptômes systémiques engendrés par une politique purement financière. Pour mieux comprendre l'affaire, nous avons donc décidé de nous pencher sur les finances d'Orpéa et de celles des ses concurrents. L'analyse de cellec-ci nous permettra peut-être de savoir si les résultats d'Orpéa étaient anormalement élevés par rapport au reste du secteur.
Tableau des différences entre public et privé
Les Ehpad disposent de trois sources de revenus :
Les Ehpad privés lucratifs sont les seuls qui peuvent fixer librement le prix de leurs chambres. Ceux d'Orpéa, groupe qui a misé sur la "premiumisation" de son offre, dépassent très souvent les 6000€ par mois. On note donc une différence considérable des prix des acteurs privés lucratifs par rapport aux Ehpad publis ou privés non lucratifs :
France, 2018, €/jour
Source : CNSA
Les hébergements permanent individuels dans un Ehpad privé commercial sont donc 40 à 55% plus chers que dans les autres Ehpad. Théoriquement, cette différence se justifie par un meilleur encadrement, des établissements plus luxeux et des soins plus personnalisés. Cependant, lorsqu'on s'intéresse aux moyennes d'effectifs dans les Ehpad, on se rend compte que les établissements les plus chers (les Ehpad privés commerciaux) sont souvent les moins bien armés en terme de personnel : selon le CNSA, dans les Ehpad publics autonomes on compte 72,1 équivalents temps-plein pour 100 places, alors que dans le privé commercial la moyenne n'est que 52,3 équivalents temps-plein. En résumé, le privé commercial coûte souvent 50% cher que le public, mais dispose de presque 50% de moins de personnel.
Cette diffrence s'accentue encore plus lorsque l'on s'intéresse aux différents types d'Ehpad privés commerciaux : selon le CNSA, "les EHPAD adossés à un organisme gestionnaire de plusieurs établissements (multiEHPAD) semblent présenter des taux d’encadrement globalement inférieurs à ceux des EHPAD relevant d’un mono-exploitant"
Maintenant, intéressons nous aux données financières des principaux acteurs pour voir si la performance financière d'Orpéa pouvait laisser présager des pratiques largement différentes de celles des concurrents :
| Orpéa | Korian | Colisée | Domidep | DomusVi | |
| Nombre de lits en Ehpad en France | 19 922 | 24 960 | 7634 | 6741 | 18 205 |
| Effectifs globaux | 65 500 | 57 500 | 16 400 | 5 200 | 40 000 |
| Chiffre d'affaires | 2,36 milliards (France et Benelux) | 1,9 milliards | 1 milliard | 400 millions | 1,5 milliards |
| Taux de résultat d'exploitation | 11,9% | 6,9% | n.d. | n.d. | n.d. |
Taux de résultat nets des Ehpad publics et privés non lucratifs : -2%
Une disparité de rentabilité entre les leaders qui interroge
Maintenant, intéressons nous aux données financières des principaux acteurs pour voir si la performance financière d'Orpéa laissaitprésager des pratiques différentes de celles des concurrents :
| Orpéa | Korian | Colisée | Domidep | DomusVi | |
| Nombre de lits en Ehpad en France | 19 922 (France et Benelux) | 24 960 | 7634 | 6741 | 18 205 |
| Effectifs globaux | 65 500 | 57 500 | 16 400 | 5 200 | 40 000 |
| Chiffre d'affaires | 2,36 milliards (France et Benelux) | 1,9 milliards | 1 milliard | 400 millions | 1,5 milliards |
| Taux de résultat d'exploitation | 11,9% | 6,9% | n.d. | n.d. | n.d. |
La première différence notable se trouve dans les écarts de chiffre d'affaires et de lits : Korian, principal concurrent d'Orpéa, a environ 25% plus de lits mais génère 25% moins de chiffre d'affaires. La différence de rentabilité est tout aussi forte : le taux de résultat d'exploitation d'Orpéa est presque deux fois plus élevé que celui de Korian.
France, 2020, milliers d'euros et %
Source : Rapports annuels d'Orpea et Korian, traitement Businesscoot
Bien que les revenus et les marges générés par Orpéa posent de réelles questions sur les pratiques de l'entreprise, il est important d'apporter de la nuance à ce sujet complexe. De fait, une des pratiques dénoncées par le livre de Victor Castanet (et vérifiée au niveau macro-économique avec les chiffres du CNSA) peut aussi être imputée à des difficultés structurelles du secteur. Proposant des salaires relativement faibles, pour des métiers à haut degré de pénibilité et souvent très taxant psychologiquement, le domaine de la santé et de l'action sociale rencontre de grandes difficultés de recrutement. Selon le Ministère des Solidarités et de la Santé, 44% des Ehpad rencontrent des difficultés de recrutement, et la plupart du temps les postes sont non purvus pendant plus de 6 mois. La crise sanitaire n'a rien arrangé, puisque le secteur a dû de nombreuses fois remplacer le personnel malade puis faire face à une vague de départs qui a concerné la globalité du secteur de la santé. Cela a même mené a des hausses de salaires, nécessaires pour combler le manque.
Ainsi, bien que les marges réalisées par Orpéa interrogent forcément, de par leur niveau anormalement élevé, il est impossible de déterminer si les dysfonctionnement décrits dans "Les Fossoyeurs" sont organisés par un système visant à maximiser les profits à tout prix. Notre objectif ici est surtout d'apporter des clés de lectrue supplémentaires. Si vous voulez en savoir plus sur le marché des Ehpad, jetez un coup d'oeil à notre étude sur le secteur :