Le marché des agences de notation extrafinancière (esg) - France

Le marché mondial des notations extra-financières, axées sur les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance), a connu une hausse significative, le marché dépassant le seuil d'un milliard de dollars US pour la première fois en 2021, et il devrait dépasser 1,3 milliard de dollars US d'ici 2022, selon Opimas. Cette croissance s'inscrit dans la dynamique de l'investissement durable mondial, qui a doublé en 4 ans pour atteindre 45 000 milliards d'eurosen 2020. Les évaluations ESG font désormais partie intégrante de l'activité des investisseurs, puisque 43 % d'entre eux déclareront en 2022 devoir intégrer des critères ESG dans leurs stratégies d'investissement, ce qui représente une augmentation notable par rapport aux 12 %.

Malgré cette augmentation de l'utilisation et de la confiance des investisseurs dans les évaluations ESG, la confiance est tiède avec une note moyenne de 3,31 sur 5 sur l'exactitude de ces évaluations pour refléter la performance des entreprises, probablement en raison des préoccupations concernant les variations dans les notations entre les différentes agences et les risques d'écoblanchiment. L'Europe, et en particulier la France, est à la pointe de ce marché, avec 36 % des fonds ESG européens gérés depuis la France.

Les tendances françaises montrent également que les entreprises accordent de plus en plus d'attention à la RSE, les facteurs ESG étant un domaine de travail prioritaire ou important pour 82 % d'entre elles. Les investisseurs français reflètent ce sentiment, 53% d'entre eux prenant en compte les critères ESG dans leurs décisions financières, bien que 46% pensent que les institutions financières ne prennent pas suffisamment en compte les questions ESG.

La diversité de la clientèle des agences de notation extra-financière comprend des investisseurs institutionnels, des entreprises, des organismes gouvernementaux, des ONG et des conseillers financiers, qui cherchent tous à s'aligner sur les attentes croissantes en matière d'ESG.

Intérêt croissant pour l'investissement durable : L'impératif ESG du marché français.

En France, l'intérêt croissant pour les stratégies d'investissement durable et responsable a considérablement influencé le marché des notations extra-financières, en particulier dans le domaine des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les agences de notation extra-financière sont de plus en plus sollicitées par les entreprises qui cherchent à démontrer leur engagement dans des politiques durables afin d'attirer des investisseurs qui privilégient l'investissement responsable.

Les tendances observées sur le marché français soulignent la relation étroite entre ces agences et le secteur florissant de la finance ESG. Les institutions, les entreprises et les particuliers prennent davantage en compte les facteurs ESG dans leurs choix financiers. Les investisseurs français, qui représentent entre 50 % et 70 %, montrent une inclination pour le développement durable lorsqu'ils décident où placer leurs capitaux, selon des données qui stimulent la demande d'une plus grande transparence et d'un examen plus approfondi des questions d'environnement, de développement durable et de gouvernance.

En outre, l'élan en faveur de l'alignement sur les critères ESG ne provient pas seulement de la demande des investisseurs. La majorité des entreprises françaises, environ 80 %, reconnaissent l'importance de la RSE, et plus de 70 % d'entre elles ont effectué ou prévoient d'effectuer une analyse de leur empreinte carbone en 2022, ce qui témoigne de leur sensibilisation croissante à l'environnement.

L'égalité entre les hommes et les femmes au sein de ces entreprises, mesurée via l'indice d'égalité, est également une tendance notable, avec environ 60% des entreprises faisant le point sur cette mesure, illustrant un engagement en faveur du "S" dans l'ESG.

La croissance du marché français se reflète dans l'augmentation de la valeur et du nombre de fonds labellisés ISR et Greenfin. En 2021, ces chiffres sont en nette augmentation, ce qui témoigne de l'intérêt croissant des investisseurs pour les opportunités d'investissement durable et responsable. Il convient de noter que les fonds ESG européens gérés par des Français représentent plus d'un tiers de l'ensemble de l'industrie, dépassant de loin la proportion de la France dans les actifs généraux sous gestion.

Cependant, le marché ESG n'est pas exempt de critiques, car des incidents tels que le scandale Orpea ont mis en évidence des lacunes potentielles et soulevé des inquiétudes quant à la fiabilité et à la méthodologie des évaluations ESG. De tels événements soulignent la nécessité de normes plus rigoureuses et d'un cadre unifié, potentiellement comme la Taxonomie verte de l'UE, pour garantir la cohérence et la fiabilité des rapports et des évaluations ESG.

Alors que le marché poursuit son évolution, il est évident que la demande d'informations ESG détaillées et crédibles est en hausse, les investisseurs et les entreprises en France plaidant en faveur de la transparence et de l'efficacité des agences de notation extra-financière.

Avec un taux de croissance annuel substantiel de plus de 25 % ces dernières années et une valorisation qui pourrait dépasser 1,3 milliard d'euros, le marché des données ESG en France, en particulier les agences de notation extra-financière, façonne le paysage ESG.

Alors que le mouvement en faveur du développement durable et de l'investissement responsable prend de l'ampleur, plusieurs agences de notation extra-financière se sont imposées comme des acteurs incontournables sur le marché européen de l'ESG. Ces entités ne se contentent pas d'encourager une culture de la transparence et de la responsabilité, elles influencent également les décisions d'investissement qui s'alignent sur les valeurs environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

Voici les principales agences qui se sont taillé une place à part dans le domaine de la notation ESG en Europe.

• Vigeo Eiris (VE) est une agence réputée, spécialisée dans les évaluations ESG. Basée à Paris et présente au Royaume-Uni, elle offre une vision complète de la performance ESG des entreprises à travers le monde. En collaboration avec Euronext, l'agence a contribué à l'élaboration de l'indice Euronext-Vigeo - une mesure qui permet aux investisseurs de contrôler les références en matière de développement durable des entreprises européennes. L'attention qu'elle porte à la gouvernance est également illustrée par l'indice CAC Gouvernance, qui mesure la qualité de la gouvernance des entreprises françaises cotées en bourse.
• Sustainalytics est originaire des Pays-Bas, elle s'est développée pour devenir une pierre angulaire dans la sphère de l'évaluation non financière. Reconnue pour ses données, ses recherches et ses notations ESG solides, l'agence sert les investisseurs en leur offrant des informations approfondies qui orientent les stratégies d'investissement responsable. Ses notations constituent une ressource essentielle pour les entités qui cherchent à intégrer des considérations ESG dans leurs portefeuilles.
• EthiFinance, née en France, est apparue sur la scène en 2004. Cette agence se consacre à la fourniture d'évaluations ESG précises destinées aux investisseurs, aux entreprises et aux institutions publiques. Ses racines locales et sa portée mondiale en ont fait une entité influente dans le paysage de l'investissement durable en Europe et au-delà.
• Trucost, dont le siège est au Royaume-Uni, est un pionnier de la quantification et de la monétisation des impacts environnementaux depuis sa création en 2000. Elle fournit aux entreprises et aux investisseurs les outils nécessaires à l'évaluation de leur empreinte écologique, favorisant ainsi la transition vers une économie à faible émission de carbone et économe en ressources.
• Fière de ses origines anglaises, Standard Ethics, créée en 2001, s'est distinguée en mettant l'accent sur les critères de durabilité. L'approche unique de l'agence, qui consiste à aligner ses notations sur les lignes directrices internationales en matière de développement durable, lui a valu la reconnaissance d'une clientèle diversifiée désireuse de maintenir des pratiques commerciales durables.
• Fondée en France, EcoVadis s'est forgée une réputation depuis 2007 .

Inforamtion

• Number of pages : 30 pages
• Format : Digital and PDF versions
• Last update : 19/05/2023

Summary and extracts

List of charts

• Frequency of use of ESG assessments by investors
• Investor confidence in ESG assessment
• Assessing the role of sustainable finance in France
• Number of funds and value of SRI Label assets under management
• Number of funds and value of Greenfin Label assets under management
• What importance do you attach to sustainable development issues?
• Do you take these issues into account in your savings and investment choices?
• Do you think that financial establishments should take ESG issues into account... ?
• The importance of CSR issues for companies
• Calculating the equality index by company size
• Percentage of companies with a carbon footprint
• The most common uses of ESG assessments by investors
• Order of importance of ESG dimensions
• Factors important to companies in determining quality and usefulness
• Investors' ranking of non-financial rating agencies in terms of quality
• Ranking of non-financial rating agencies in terms of usefulness to investors
• Ranking of non-financial rating agencies in terms of usefulness for companies
• Ranking of non-financial rating agencies in terms of usefulness for companies